1. 禾伸堂 對下半年景氣保守
被動元件大廠禾伸堂（3026）昨日召開股東會，董事長唐錦榮表示，全球總體經濟不確定以及歐債衝擊難料，預期上下半年營運僅五五波，對下半年景氣保守看待；而禾伸堂也調整營運策略，未來會側重上游材料或是元件的布局，希望明年開花結果。
唐錦榮昨日在股東會後指出，為了把產業高度拉大，未來禾伸堂會積極朝上游材料或是元件布局，就如同日系廠商始終掌握上游關鍵材料的技術一樣，禾伸堂已經投入MLCC金屬粉末、被動元件金屬原料、高分子原料的開發，預期明年可望開花結果。
唐錦榮話鋒一轉提到全球經濟走勢，他認為歐債的情況無法預料，禾伸堂本業營運沒有問題，但是景氣能見度很低，歐債的影響更是無法判斷；唐錦榮預判，2012年禾伸堂上、下半年營運僅呈現五五波，言下之意對下半年的旺季效應相對保守。而在LED散熱陶瓷基板上，禾伸堂今年也將重新調整策略，由於LED產業變化莫測，產業震盪十分劇烈，禾伸堂希望往更上游發展。
2. 高殖利率、護城河 里昂喊進雙概念股
台股昨（5）日在國內（證所稅）外（歐債危機）政經利空稍見緩和下、回漲105點，但港商里昂證券台灣區研究部主管蘇廷翰（Peter Sutton）認為還是得保守看待台股後市，堅信「高現金收益率」與「護城河」兩套概念股。
蘇廷翰看好的「高現金收益率」概念股，包括亞泥、華碩、中碳、台化、台塑、聯詠、廣達、台泥、台灣大、健鼎、台積電、大聯大等共12檔；至於「護城河」概念股，則包括：華碩、日月光、中碳、台化、廣達、健鼎、台積電、台灣大、大聯大等，共計9檔。
至於證所稅變化，外資圈評估既然要課，多少會衝擊到中實戶，只是程度多寡而已，而美銀美林證券台股策略分析師胡傳祥指出，中實戶賣股票後的資金，可能會以房地產作為後續主要投資標的之一、進而推升房價。
歐系外資券商分析師指出，自馬政府調降遺贈稅後，從海外回流的資金大多以台股與房地產作為主要投資標的，且某些時候會呈「翹翹板」效應。
胡傳祥表示，央行透過緊縮銀行房貸乘數的方式來降溫房市，在高資產人士的資金轉移效應下，效果可能會大打折扣，因為對這些人而言，根本不會在意銀行房貸成數。
摩根大通證券台灣區研究部主管賴以哲也指出，奢侈稅實施已屆滿1週年，卻無法達到抑制房價上漲的效果，究其原因，低利率與弱勢新台幣導致資金過多是主要原因，因此，除非實質利率大幅攀升，否則今年與明年大台北房價預估將呈現持平至微幅走揚走勢。
記者曾萃芝／台北報導
台股波段修正逾千點，惟內外變數懸而未決、市場信心不足，專家建議，穩定配息且具高殖利率個股，具防禦特性，下檔風險相對有限，茂訊、伸興、全國電、中聯等殖利率逾5％，可優先留意買點。
3. iPhone 5改版蘋果概念股火紅
蘋果WWDC將在本月11日登場，市場關注後續將發表的iPhone 5，這次iPhone 5將大改版，帶動供應鏈股昨（5）日領頭反彈，股價相對強勢。
歸納起來，iPhone 5改版有6大特色，包括：螢幕尺寸增大為4吋以上、支援4G LTE、採用4核心的A6 CPU、面板採用Incell技術、為增加續航力也增大電池容量、以及內建NFC晶片等6大特色；由於iPhone 5大改款，供應鏈面臨大洗牌，其中，台積電、穩懋、順達等，昨日股價表現皆超越大盤。
此外，隨著蘋果New iPad等各品牌的平板電腦出貨量擴增，宸鴻、和鑫等相關觸控商機受惠股，昨日股價也相當強勢地攻上漲停。
iPhone 5的第2個特色，將跟隨New iPad的腳步支援4G LTE，隨美商射頻元件大廠Avago、Skyworks取得功率放大器訂單，並釋單給台灣砷化鎵晶圓及代工廠全新、穩懋、宏捷科，成為New iPad及iPhone 5雙向受惠者，而台廠砷化鎵三雄今年營收獲利將更上一層樓。
在應用處理器（AP）方面，iPhone 5將此用4核心的A6處理器，以增加圖片、文字及視訊的處理速度，而A6晶片仍舊下單給三星德洲奧斯丁的晶圓廠，雖然台積電仍舊無法取得蘋果處理器訂單，但隨著網通晶片大廠Quacomm大量出貨給蘋果iPhone 5，以及晶片價值的提高，一支iPhone 5所用晶片轉代工給台積電的價格，將從6～7美元提升至10美元，貢獻度提高5成，台積電成為間接受惠者。
由於iPhone 5面板、背光亮度及處理器同步升級，電池的續航力將大量增加，並大大提升順達與新普出貨給iPhone 5的價值，電池雙雄下半年業績將可出現爆發性成長。
4. 電池三雄5月營收勁揚
電池三雄新普（6121）、順達（3211）、加百裕（3323）5月營收全出爐，成長力道不俗，蘋果供應鏈的順達，受惠新iPad拉貨力道穩定，5月營收月增11％至27.99億元，新普則月增6％，另外加百裕因平板新單挹注，月增17％，
法人表示，筆電及平板6月出貨再上攻，預估順達、加百裕本季營收季增率挑戰成長3成，新普因規模較大，季增率上看2成。
蘋果將於下周舉辦全球開發商大會（WWDC），市場預期將展出新款Macbook產品，先前市場傳出新款Macbook Pro改採超薄設計，但初期機構設計未能完美配合，衍生處理器過熱問題，因此零組件5月拉貨動能稍受影響，不過目前散熱問題已逐步解決，組裝廠已在5月底正式出貨，6月隨Macbook新機展開上市鋪貨，零組件廠出貨動能也可望大幅增溫。
法人表示，電池廠新普、順達本季主要成長動能來自蘋果新iPad和Macbook，加上6月筆電新機種陸續上市，淡季不淡，6月應可維持成長表現，其中順達4月和5月累計營收達53.11億元，估算本季季增率有機會來到3成，另外新普因客戶較分散、營業規模較大，預估第2季營收上看2成，在PC零組件族群中表現相對優異。
而新普及順達也接下蘋果iPad Mini訂單，傳iPad Mini有機會在第3季問世，市場預估全年出貨量上看1,000萬台，在蘋果新產品接棒登場，筆電進入傳統旺季，新普、順達第3季業績將再衝高。
另外，今年營運步上正軌的加百裕，5月因為常規筆電以及平板電腦訂單拉貨狀況不錯，交出單月營收為5.14億元，月增17％業績亮眼，帶動昨日股價攻上漲停，鎖死在21.9元，收復五日均線。
法人表示，加百裕因基期較低，以及華碩（2357）與Google平板電腦6月即將亮相，Wintel陣營的Ultrabook因主流處理器到位，訂單增溫，帶動本季業績走高，因4、5月合計營收達9.52億元，預估本季季增率上看3成。
5. 穩懋全球市占 上看60％
砷化鎵晶圓第一大廠穩懋（3105）董事長陳進財昨（5）日指出，即使在蘋果4S青黃不接的第2季，營運依舊維持高檔，預計今年砷化鎵晶圓代工全球市占將從去年的54％上衝至60％，尤其今年中國3G市場成長強勁，將帶動中國地區營收比重成長。
陳進財昨日在股東會後表示，過去公司砷化鎵元件應用集中在2G市場，且被國際IDM大廠掌握，不過穩懋一直相當重視技術的領先，因此過去投入研發費用高達10％，至今營收規模較大，也投入研發金額約5％，其中穩懋的銅柱覆晶製程領先全球，為砷化鎵帶來革命性的變化，並吸引全球各地一線大廠，使穩懋成為全球第一大砷化鎵晶圓代工廠，預計今年全球市占率將達60％，第2、3季營運料將維持高檔。
法人估計，穩懋今年合併營收年增率上看30％，全年營收將突破百億元達115億元。
6. 5月營收－新日光 連續5個月走揚
△太陽能電池廠新日光（3576）歐洲趕在調降補貼前的「搶裝潮」、加上美國祭出高額「反傾銷稅」帶來的轉單效應，5月份營收達13.38億元、連續5個月走揚，月增率則達8.19％。展望第3季，新日光預期稼動率將維持高檔，出貨量延續成長動能。
7. 5月營收－光鋐1.49億 年增逾3成
△光鋐（4956）5月營收1.49億元，年成長31.16％，再度創下歷史新高。法人透露，光鋐第2季持續滿載，加上RGB（單色光）晶粒出貨順暢，毛利率將回復到3成以上的正常水準，而第3季RGB需求持續向上，光鋐毛利率也可望向上提升
8. 友輝 營運加溫帶動行情
友輝（4933）受惠於大尺寸電視複合膜出貨增溫，4月合併營收達到2.79億元，月增2.57％。友輝第1季稅後純益9,915萬元，EPS2.06元，第2季隨著大尺寸產品和複合膜出貨走高，法人預估友輝營收季增率可達15％，單季營收上看8億到9億元。
友輝近期列入MSCI全球小型指數成分股，推升友輝股價沿著五日均線走高。昨日友輝股價強攻漲停，收盤價125.5元，爆出2,261張大量。昨日本土法人由買轉賣，投信賣超50張、自營商賣超12張，外資則是買超14張
9. 搭內需順風車 西進車廠樂
上市車廠靠大陸事業吃穿，裕日車（2227）轉投資大陸東風日產汽車，5月繳出破紀錄的7.8萬輛新車銷售業績，年增逾36％，第2季貢獻裕日車投資利益可望倍增；中華車（2204）轉投資大陸東南汽車搭上「惠民政策」購車補貼列車，前5月新車銷量4.48萬輛，表現優於整體車市。
在中概光環加持，以及國內車市步入年中傳統銷售旺季，各車廠加足籌碼促銷拚業績，6、7月車市成長可期，激勵昨（5）日汽車類股勁揚4.4％，漲幅居台股之冠，高價的和泰車（2207）盤中更一度亮燈漲停，裕日車漲幅也超過3％。
投顧分析師表示，汽車類股近期主要聚焦於大陸轉投資與國內車市旺季兩大題材。大陸政府重新啟動各項購車補貼措施，可望激勵汽車銷售，布局大陸的裕隆、中華車與裕日車，成主要受惠對象。
裕日車轉投資大陸東風日產，今年業績逆勢大增，繼4月創下7.1萬輛的銷售紀錄後，5月業績增至7.8萬輛、年增逾36％，傲視同業。
中華車轉投資大陸東南車，自主品牌轎車V3受惠惠民政策，購車可獲3,000人民幣補助的優勢，業績持續成長。據透露，東南車5月新車銷量達8,550輛，累積前5月新車銷量4.48萬輛，年增1.6％，對照大陸前5月車市還在衰退邊緣掙扎的局面，表現明顯優於大盤，特別是優於其他自主品牌車廠。
車商表示，等大陸補貼政策正式上路，預期新車買氣將爆發，大陸轉投資事業對國內上市車廠的獲利貢獻度成長可期。
10. 養生村喊卡 益航大陸轉投醫療
益航(2601)今年初規畫的大陸養生村投資計畫，因為公司在台灣沒有經營房地產經驗，不符經濟部投審會規定，已經決定撤銷有關投資，轉投入大陸醫療事業。
此外，公司董事會已經通過投資中國光大銀行3,500萬美元以內的金額，準備逢低買進巴拿馬極限型現成船；公司投資長戴志毅表示，公司現有與建造中船舶總共8艘，未來擴充為10到15艘都屬於健康的範圍。益航轉投資的大洋百貨(5907)今(6)日將以每股120元價格掛牌上市，益航母以子貴，昨日股價單日上漲0.9元，以37.20元收盤。
益航今年第四季在大陸訂造的兩艘8.13萬噸 卡爾薩姆型(Kamsarmax)散裝貨輪，首艘型即將交船，第二艘預定明年第三季交船，這兩艘船每艘造價3382.5萬美元，船隻是在2010年9月向中國船舶重工的青島北海船廠訂造，當時船價已經走低，不過一年多來船價仍有下跌，益航估計目前船價已經接近谷底，公司決定逢低再進場買船。
11. 今年IPO最大市值股 F-大洋上市
益航轉投資的大洋百貨F-大洋(5907)將於今(6日)以承銷價120元掛牌上市，上市市值可達242億，為今年度新股IPO中最大市值的個股；大洋百貨董事長顏思文強調，大洋在中國深耕10年有成，是正統中國通路股，受全球不景氣影響，大陸百貨零售景氣預期第2季達谷底，在政府鼓勵擴大內需下，預期可反應到第4季零售買氣。
大洋今年第一季合併營收為77.4億元，合併稅後每股盈餘1.92元。對於中國大陸景氣訊號，顏思文強調，估計第2季會到谷底並可望回升。
12. 塑化行情軟 台聚集團5月傷
塑化行情價量疲軟，台塑四寶營運修正看衰，台聚四傑5月營收也難逃下滑，月減9.26％。其中，台達化（1309）因ABS、PS報價回溫，波動趨緩，5月營收逆勢月增6％，表現領先；台聚(1304）、亞聚（1308）及華夏（1305）則因PE、PVC跌幅擴大，業績衰退而表現落後。
13. 統一 受惠轉投資營運揚
統一企業(1216)受惠轉投資、持股73.5％的統一中控首季獲利大躍進，加上持股四成五的統一超進入超級旺季，營運可望逐季攀升，法人推估，統一首季獲利30億元，全年可望重回百億元的水準，昨(5)日股價跌深反彈，收在46.45元，大漲1.75元，成交量逾8千7百多張。雖受到證所稅、歐債襲擊，外資持續加碼統一，總計敲進5千多張，持股比率達到49.49％。由於去年統一在大陸以一支「老壇酸菜牛肉麵」橫掃市場，今年再推鹵肉麵，預估全年方便麵業績可衝上百億人民幣，此外，東南亞四廠及統一超持續獲利，全年業績可期
14. 正新 外資搶進股價翻紅
正新橡膠(2105)股價，已連續3個交易日都走跌，但昨（5）日在外資與投信聯袂搶進的助威之下翻紅，上漲2.1元，以71.5元作收，漲幅3.03％，成交量2,626張。外資與投信均不約而同站在買方，讓三大法人昨日買超333張的正新股，是支撐當天正新漲幅3.03％原動力，也一掃正新近1周來股價下跌1.52％的陰霾。
台股集中市場加權指數（含金融）昨日回漲至7,000.45點，上漲105.79點，漲幅1.53％，讓正新昨日的漲幅表現，優於大盤。台玻 Q4可望達損益兩平
台玻（1802）集團總裁林伯實昨（5）日在股東會表示，在大陸廠商的擴產告一段落與去化過剩產能下，平板玻璃價格已在4月落底，6月有逐步回升的空間；但現價還沒到公司的成本，預估今年第4季有機會達到損益兩平點。
台玻第1季不僅台灣單季虧損1.3億元，業外轉投資虧損逾8億元，單季虧損3.25億元，每股虧損0.15元。
16. F-美食5月營收 上看12億
F-美食（2723，85度C）昨（5）日股東會，通過每股發放現金股利4元與股票股利0.5元，由於4月85度C在大陸再增12家門市，法人預估F-美食5月營收將上看12億元，再創單月新高。
F美食繼大陸之後亦將搶灘香港，85度C在香港的首家門市亦將在6月中於九龍最熱鬧的彌敦道上開幕。
隨著5月再拓點8家，F美食在大陸總店數已超過300家，創造經濟規模後，F美食在上海地區連鎖門市營收表現亦日趨亮眼。隨著知名度日漸上升，F美食集團內部自評，今年在大陸展店120家的目標不難達成。
17. 聯強5月業績年增14%
聯強國際（2347）昨（5）日公布自結5月合併營收，2012年5月份的營收為241.9億元，較去年同期的212.8億元成長14％。前5個月的營收為1,209億元，略低於去年的1,213億元。
聯強國際總裁杜書伍日前出席一場新書發表會時表示，今年受歐債影響、以及中國大陸市場消費放緩，聯強國際上半年的表現並不好，但他認為，第2季有機會觸底反彈。第3季則是寄望微軟Windows 8作業系統推出可望掀起一波換機潮。
18. 彰銀 5月稅前賺12.21億元
彰化銀行昨（5）日公布5月提存前盈餘為17.9億元，提存各項準備1.16億元及各項費用後，5月盈餘12.21億元，較4月成長3.21億元。累計前5月彰銀稅後盈餘40.62億元，提存呆帳準備3.77億元，轉銷呆帳14.55億元。
受茂德案影響，彰銀4月逾放比提高、呆帳覆蓋率下降，但因5月打消部分茂德債權，相關數字已慢慢回復先前水準，5月彰銀逾放比0.49％，呆帳覆蓋率248.7％。彰銀主管指出，預計年底逾放比要降到0.4％以下
蘋果日報重點新聞
19. 英特爾拼觸控 結盟宸鴻等4台廠
雙A大秀觸控筆電 明年滲透率估增至20~30%
台北國際電腦展（COMPUTEX）熱鬧開幕，英特爾主打觸控Ultrabook，而為確保觸控產能無虞，英特爾除投資觸控技術發展，也宣布與達鴻（8056）、宸鴻（3673）、勝華（2384）、和鑫（3049）4大台廠簽署合作協議。
雙A此次電腦展均大秀觸控筆電，宏碁選定與宸鴻就觸控面板密切合作。
宏碁選定與宸鴻合作
宏碁個人電腦全球運籌中心總經理甘博隆表示，相當看好觸控Ultrabook應用發展，預估今年宏碁Ultrabook中支援觸控比率僅20％，但明年將大幅成長至30~50%；而觸控筆電佔總筆電出貨量將從今年10%明年倍增至20~30%。
英特爾資深副總裁暨業務及行銷事業群總經理Tom Kilroy昨於COMPUTEX擔綱開幕演說，由於第3代Core i處理器（代號Ivy Bridge）全面登場，英特爾強打第2代超薄Ultrabook（超輕薄筆電），並因應Win 8推出，力拱觸控功能，包括宏碁（2353）總經理翁建仁及華碩（2357）董事長施崇棠現身大秀新機，英特爾並邀王力宏站台代言。
英特爾在去年推出Ultrabook概念後，至今已有超過21款機種推出，而英特爾預告Ivy Bridge發表後，目前已有35款新機預備在1個月內問世，同時，到年底前有30款Ultrabook將支援觸控功能，其中10款有變形翻轉設計，而1年內將有超過110款Ultrabook新機正在開發。
Ultrabook新機放量
英特爾也積極參與機構及新材質開發計劃，期望加速Ultrabook價格下滑，今年英特爾力拱玻纖機殼，但副總裁暨個人電腦用戶端事業群總經理Kirk Skaugen預告，明年會有更堅固耐用的新機殼材料問世，以汽車及航太產業特殊工法，讓價格只有鋁合金材質的35%，是否取代今年玻纖機殼新星地位頗受矚目。
英特爾去年宣布投資3億美元（約90億元台幣）Ultrabook基金，將資金運用協助相關廠商開發技術，昨日Tom Kilroy演講中也正式宣布，該基金也將運用在觸控技術上，並與台灣4大觸控面板廠商簽署協議，確保在觸控變形Ultrabook需求起飛過程中，觸控面板供給量充足。
英特爾昨也預告，今年底前將有20款搭載最新Atom處理器Clover Trail及Win 8平板電腦將問世。
20. Win8掀起筆電大戰3部曲
和碩：代工不是「毛三到四」 實質毛利6~10%
和碩（4938）董事長童子賢昨表示，最近3~5年電腦產業因為iPad的出現而帶來革命，金屬加工及觸控應用普及於生活中，Windows 8推出後將是星際大戰第3部曲的開始，微軟可望迎頭趕上，他認為電腦產業仍可樂觀看待，並認為代工毛利率並不差，這一點值得向前輩林百里致敬。
童子賢表示，雖景氣不好，但仍應樂觀看待電子產業，至少現在智慧手持裝置的銷量及毛利都遠比2006年筆電產業高峰還要好，筆電代工產業仍是好產業，毛利率「含金量」其實也沒「毛三到四」這麼低，若扣除營業額中很多膨脹的買賣附加服務，實際代工毛利率可能是6~10%。
和碩分家轉型設計代工廠，今年以「從聰明到睿智」為主題參展台北國際電腦展，展出車用電子、碳纖筆電、混合平板電腦、支援聲控與眼球追蹤技術的一體成型電腦（AIO）等30多款新產品，正式跨足4C領域。
平板電腦侵蝕筆電產業趨勢顯現，不過童子賢並不悲觀，他認為iPad等平板帶動金屬加工技術與觸控技術的成熟，生產效率提升，降低成本，讓一體成型機殼及觸控大量運用在汽車、個人產品上。
21. 本季淡淡然 大立光Q3營收爆發力強
亞光今年營運可擺脫谷底 新鉅科爭手機鏡頭訂單
大立光（3008）昨公布5月營收為11.81億元，與4月相當，內部預期，6月恐下滑，但第2季營收較第1季衰退幅度略優於法說會預期，第3季在蘋果iPhone 5訂單開始出貨，配合其他手機客戶訂單挹注，法人估營收可望有強勁成長力道。
另外，今國光(6209)5月營收5.97億元，月增率2.67%，預期本季營收有機會較上季成長20%；亞光(3019)及新鉅科(3630)昨天同日舉行股東會，亞光董事長賴以仁表示，今年聚焦4大產品線，營運可擺脫谷底，新鉅科則將積極爭取手機鏡頭訂單。
5月營收與4月相當
大立光執行長林恩平之前在法說會表示，部分客戶訂單不錯，但絕大多數客戶訂單都下滑，預料本季營收恐較上季衰退2位數，但從大立光5月營收維持4月水準來看，儘管6月會出現下滑，內部預期，本季營收衰退幅度將低於2位數，略優於法說會預期。
大立光主管說，第2季營收衰退以高階機種下修情形比較嚴重，其中800萬畫素鏡頭出貨比重可能較第1季降低，儘管搭配VCM（Voice Coil Motor，音圈馬達）比重同樣下滑，但因整體營運規模往下掉，毛利率仍低於第1季的38.5%，在台幣匯率走貶下，第1季的匯兌損失本季可望回沖。
展望第3季，大立光主管說，從過去經驗來看，若無意外，第3季營收應會成長。林恩平之前指出，從客戶對本季訂單展望相當樂觀來看，今年下半年出貨將明顯優於上半年。法人認為，在蘋果(Apple) iPhone 5訂單最快7、8月開始拉貨，加上諾基亞(NOKIA)等客戶新機種上市，大立光下季營收將展現成長爆發力道。
留言列表
